盈亚证券咨询 【新能源汽车】OBC可能成为华为汽车零部件的首突破

  原标题:盈亚证券咨询 【新能源汽车】OBC可能成为华为汽车零部件的首突破!

  今天上午一则消息让平淡的盘面掀起了波澜,全国人大常委会法工委发言人臧铁伟表示称,印花税法草案二次审议稿拟适当降低税率。消息一出来,券商和指数迅速拉升,西南证券直线拉升涨停。

  不过随后澄清了此次印花税法草案修改不涉及降低证券交易印花税税率问题。消息澄清后指数又一路跌回来了。

  印花税是对纸质合同、凭证等发生成本征收的税种。比如你跟银行签订贷款合同,合同只有国家认可才能成立,而国家认可是一种对公共资源的占用,因此需征收印花税。

  股票交易印花税是印花税的一种,是专门针对股票交易征收的一种税,印花税额为每次交易费用的0.1%,我国在1990 年起开征股票印花税。目前,股票交易印花税是印花税的主要收入来源,2020年我国股票交易印花税总额达1774亿元,占印花税总额比例达57.5%。

  由于降低甚至取消印花税有助于降低交易成本,提升内外资流入水平。历史上每次印花税调整对当时市场产生较为明显的影响。

  1990年6月深圳开始征收0.6%的证券印花税,此后深圳证券市场进入了长达9个月的低迷阶段。

  1991年10月,深圳将交易印花税由0.6%下调至0.3%。此后,深圳证券市场开启一轮牛市,而印花税也成为管理层对市场进行调控的重要工具。

  2017年5月,管理层将交易印花税由0.3%提升至0.5%。此后股市迅速回落。

  1998年6月,管理层将印花税税率从0.5%小幅下调至0.4%。但由于调整幅度较小,市场影响不大。

  2001年,管理层将交易印花税税率从0.4%下调至0.2%。股市出现约一个月的反弹。

  2005年1月,管理层将交易印花税税率从0.2%降至0.1%。股市于2005年下半年开启上涨趋势。

  2007年5月,管理层将交易印花税由0.1%提升至0.3%。股市创新高,直到金融危机爆发后才结束上涨趋势。

  2008年4月,交易印花税从0.3%下调至0.1%,并于同年9月将印花税调整为单边征收,以提振市场情绪。

  不过国外一些成熟的股市,像美国、德国、日本、新加坡都是取消了股票交易印花税。如果要接轨国际市场接轨,我国股票交易印花税是有降低或有取消的预期。但目前降低印花税的必要性较小:因为过去降印花税主要都是市场持续低迷的时候,而当前股票投资交易活跃度较高,市场交易环境较为良好;每年股票交易印花税贡献了不少的财政收入。

  今天在宁德时代的带领下,锂电板块开始回暖,掀起了涨停潮。其中分支板块盐湖提锂整体效应最强,藏格控股涨停,蓝晓科技、久吾高科、比亚迪等纷纷上行。

  驱动上:六氟磷酸锂长单开始;美国提高电动车税收免金额;宁德时代接连与大族激光、长城汽车、赢合科技签单。

  我在周一的操盘总结《注意,有重大国策转变!》中讲过:锂电板块已经连续两天大热了,第二天大概率会分化,大家可以留意低位概念股的机会。

  在周二的操盘总结《震荡市中,如何踩准板块轮动节奏?》中讲过:摩根士丹利将宁德时代评级下调至“低配”,并给出251元的目标价。这个观点一般在港股有效,在A股的杀伤力有限,但还是会杀杀锐气,但不影响中长期行情。

  今天白酒板块继续走强,并再次创出历史新高,板块中二线白酒表现强势,皇台酒业5天涨超40%,舍得酒业再创新高,大湖股份涨停,一线白酒贵州茅台、五粮液表现一般。

  (1)根据渠道调研,5月份一线白酒企业批价保持坚挺,基本面依然强劲,二线白酒价格升级逻辑维持不变。

  最近白酒板块的反复活跃有一个比较明显的特征:领涨龙头无缝衔接,从舍得酒业到大豪科技到海南椰岛再到皇台酒业,不断有龙头股带动指数上行。因此,白酒板块的持续性也就比其他板块要强得多了。在操作上,我依旧看好二线白酒的机会。

  参考文章:4月30日的《这个板块将成为5月主线日《历经大洗牌,这个板块再次被机构相中!》、6月1日《震荡市中,如何踩准板块轮动节奏?》、6月3日《注意,市场将进入新的炒作周期!》

  今天周期股集体回调,油服、煤炭、钢铁等板块都纷纷下挫,就连黑色系期货也普遍走低。

  短期的调整,其实不影响周期股的中期上涨趋势,接下来还可以继续关注。但就像我一直强调的,周期股不适合追涨,市场是会给出机会低吸的,等待回调,再低吸等起爆。

  最近恒大的事情最近搞得沸沸扬扬,应该是真没钱了,不过没想到地产行业第一家有可能倒下的居然是一个龙头企业,不过恒大摊子铺的实在太大了,很难说这次能不能扛过去,就算扛过去估计也要大量出售资产缩减规模了。

  今天科技股结束了2天调整后,再度上涨,其中第三半导体走得最好,智光股份涨停,赛微电子、富满电子、易事特跟涨。消息上,部分晶圆代工价涨超50%。

  本来早上由于拜登签署行政命令,将59家中企列入“黑名单”,这对科技股形成了利空,早上科技股一度回落。不过由于美国对企业影响最大的限制就是类似华为那样的制裁,什么都不卖给你,对于比较依赖外部产业链的高科技公司影响比较大,但这种不让投资之类的限制,基本上没什么影响。

  此外,最近科技板块的动作挺多的,我们经常讲的是半导体,今天就聊聊5G行业的近况:

  根据产业调研,5G三期宏基站招标工作有望于近期启动,作为宏基站覆盖补充,运营商5G小基站也有望于下半年采购。

  截至2020年末,全球5G基站数量合计超100万站,其中我国已建设5G基站71.8万站。2021年投资额有望达到2020年的1.5-2倍。参照往年4G基站的建设节奏,2021、2022年将是5G基站建设的高峰期,新建基站数量有望分别达到80万、90万个。

  再者,从PE估值来看,通信板块估值约为33倍,处于十年历史低位。而且中美重启经贸谈判有利于修复悲观预期。因此,5G板块值得留意。

  去年4月,华为在前两代产品的基础上推出了新一代HiCharger直流快充模块和车载充电机(OBC)。

  目前行业主流充电企业、电池厂正在提交800V快速充标准,是国际快充标准的1.6倍,而华为HiCharger具有800V充电性能,如果标准通过,那就意味着OBC将是华为零配件的第一个标准级突破和胜利。

  随着新能源产品升级,OBC在2020年市场规模70亿元,考虑同功率产品逐年降价,但是高功率产品占比逐年提升,假设OBC平均价值量稳定在3500元,预计2025年OBC市场规模将达到250亿元,是2020年的3.5倍,符合增速达到28%。

  不过OBC行业有个特点:行业格局集中,市场主要为国产厂商,头部十家企业市占率大于90%,行业前五的厂商主要是威迈斯、铁城科技、新美亚、比亚迪、富特科技。华为是新能源车增量零部件领域的新入局者,不过在OBC领域技术领先且具有价格优势。

  从OBC产业链来看,车载无线充电的上游主要包括方案设计、芯片、磁性材料和线圈,中游为模组制造和代工组装,下游为一些品牌商。其中,功率半导体、磁性材料和线圈是组成无线充电系统的三大要素。

  新能源车载磁性元器件具有更高安全性、高可靠性、高集成性,相比传统产品,附加值更高。香港最快开奖现场直播2019